Akcie
Cenný papír představující podíl na společnosti. Držitel má nárok na část zisku, hlas na valné hromadě a podíl na majetku firmy, vždy až po uspokojení věřitelů.
Slovník pojmů
Pojmy vysvětlené bez dalších pojmů
Odborný termín, který nikdo nevysvětlí, není znalost, je to bariéra. Tady je 30 základních pojmů, každý jednou nebo dvěma větami.
A
Aktivum
Cokoliv, co má hodnotu a lze to vlastnit: akcie, dluhopisy, nemovitost, hotovost. V investování se aktiva dělí podle toho, jak se chovají v různých situacích.
Averze ke ztrátě
Sklon vnímat ztrátu silněji než stejně velký zisk. Vede k prodeji při poklesu a k držení ztrátových pozic déle, než by odpovídalo úvaze o budoucnosti.
B
Burza
Organizované tržiště, kde se obchodují cenné papíry. Zajišťuje, že se kupující a prodávající najdou a že obchod proběhne za zveřejněnou cenu.
D
Diverzifikace
Rozložení investice tak, aby výsledek nezávisel na jediné události. Nejde o počet položek, ale o to, zda jsou na sobě skutečně nezávislé.
Dividenda
Část zisku, kterou společnost vyplácí akcionářům. Není nároková, firma se může rozhodnout zisk raději reinvestovat do dalšího růstu.
Dluhopis
Cenný papír představující půjčku. Jeho držitel je věřitel, ne majitel. Má nárok na smluvený úrok a vrácení jistiny, a při potížích emitenta je na řadě dřív než akcionáři.
Domácí zkreslení
Sklon investovat převážně do firem z vlastní země, protože jsou známější a působí bezpečněji. Snižuje skutečné rozložení rizika, aniž by se to na první pohled projevilo.
E
Emitent
Ten, kdo cenný papír vydal: společnost u akcií, firma nebo stát u dluhopisů. Jeho schopnost dostát závazkům je u dluhopisů klíčovým rizikem.
ETF
Burzovně obchodovaný fond. Jedním nákupem se získá podíl na celém koši cenných papírů. Většina ETF pasivně sleduje nějaký index, což se obvykle promítá do nižších nákladů.
F
Fond
Společný majetek více investorů spravovaný podle předem daných pravidel. Investor kupuje podíl na fondu, nikoliv jednotlivé cenné papíry uvnitř.
I
Index
Ukazatel souhrnného vývoje určité skupiny cenných papírů. Sám o sobě se nedá koupit, investovat lze do fondu, který ho sleduje.
Inflace
Růst cenové hladiny, tedy pokles kupní síly peněz. Za stejnou částku se postupem času koupí méně, i když zůstatek na účtu zůstává stejný.
Investiční horizont
Doba, po kterou investor peníze skutečně nebude potřebovat. Určuje, jaká investice je vhodná, víc než výše částky nebo ochota riskovat.
J
Jistina
Původní vložená nebo půjčená částka bez úroků a výnosů. U složeného úročení se k ní výnos připočítává a v dalším období vydělává i on.
L
Likvidita
Snadnost, s jakou lze aktivum proměnit v hotovost za rozumnou cenu. Akcie velkých firem jsou vysoce likvidní, nemovitost naopak výrazně méně.
N
Nákladovost
Souhrnné roční náklady fondu vyjádřené v procentech spravovaného majetku. Na krátkém období působí zanedbatelně, na dlouhém výrazně ukrajuje z výsledku.
Nominální výnos
Výnos vyjádřený v penězích, bez ohledu na inflaci. Sám o sobě neříká, zda se kupní síla investora zvýšila.
P
P/E (cena k zisku)
Poměr ceny akcie k ročnímu zisku připadajícímu na jednu akcii. Naznačuje, kolik je trh ochoten za dnešní zisk zaplatit. Vysoké P/E obvykle znamená očekávání rychlého růstu.
Portfolio
Souhrn všech investic jednoho investora. Podstatné je, jak se chová jako celek, ne jak si vede každá položka zvlášť.
Pravidelné investování
Vkládání stejné částky v pravidelných intervalech bez ohledu na aktuální ceny. Rozkládá vstup v čase a omezuje prostor pro rozhodování podle nálady.
R
Reálný výnos
Výnos po odečtení inflace, tedy skutečná změna kupní síly. Rozhoduje o tom, zda si investor polepšil, nikoliv nominální číslo na výpisu.
Rebalancování
Návrat portfolia k původnímu poměru mezi složkami. Prakticky znamená odprodat část toho, co vyrostlo, a dokoupit to, co zaostalo.
Rezerva
Snadno dostupná částka na nečekané výdaje, obvykle tři až šest měsíců běžných výdajů. Jejím účelem není výnos, ale to, aby nebylo nutné prodat investici v nevhodnou chvíli.
Riziko
Nejistota budoucího výsledku. Nezahrnuje jen kolísání ceny, ale i riziko, že peníze reálně ztratí hodnotu nebo nebudou stačit na svůj účel.
S
Složené úročení
Připisování výnosu k jistině tak, že v dalším období vydělává i tento výnos. Efekt roste s délkou investice a projeví se nejvýrazněji až v posledních letech.
Spread
Rozdíl mezi cenou, za kterou lze aktivum koupit, a cenou, za kterou ho lze prodat. Představuje skrytý náklad obchodu, u málo likvidních aktiv bývá vyšší.
V
Volatilita
Míra kolísání ceny v čase. Často se používá jako zástupný ukazatel rizika, i když samotné kolísání není totéž co trvalá ztráta.
Výnos
Zisk z investice vyjádřený obvykle v procentech za rok. Očekávaný výnos není příslib, je to protihodnota za nesení nejistoty.
Z
Zajištění měny
Omezení vlivu kurzových pohybů u zahraničních investic. Zbavuje portfolio měnového kolísání, ale je spojeno s dodatečnými náklady.